세줄요약
1."100-나이"원칙에 따라 투자하고 싶으면 Target Retirement ETF 추천, 리밸런싱 자동으로 해줌
2. Vanguard 자산운용사에서 운용 중인 걸로 추천, 운용사 규모 크고 운용보수 적음
3. 근데 "100-나이" 전략이 옳은지는 생각해보고 결정할 것
은퇴 준비를 위해 투자를 시작하려는 분들 중 자산배분 전략을 추구하시는 분들께 중요한 질문 중 하나는 "어떻게 자산을 배분할 것인가?"입니다. 투자계에는 "100-나이 원칙"이라는 자산배분 원칙이 있습니다. 이 원칙은 100에서 자기 나이를 뺀 만큼을 주식에 투자하는 방식입니다. 저는 개인적으로 이 원칙을 별로 좋아하지 않지만, 이 원칙에 따라 자산배분 투자를 은퇴까지 지속하고 싶다면, 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 주식과 채권 비중을 조절해 주는 Target Retirement ETF에 투자하는 것을 추천드립니다.
Target Retirement ETF란?
Target Retirement ETF는 특정 은퇴 연도를 목표로 설계된 자산배분 펀드입니다. 주로 주식&채권 자산배분을 따르며, 투자자의 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 자산배분을 조정하여, 초기에는 성장 잠재력이 높은 주식 비중을 높게 유지하다가 시간이 지남에 따라 채권 및 단기 자산 비중을 늘려 안정성을 높입니다. 다만 도입부에서 설명한 "100-나이" 원칙과는 주식-채권 비중의 괴리가 조금 있을 수 있습니다.
주요 특징
- 목표 연도 기반 투자 : 특정한 은퇴 시점을 목표로 설정해 특정 연도에 맞춰 설계되어 있습니다.
- 자동 자산배분 조정 : 시간이 지나면서 주식 비중을 줄이고 채권 비중을 늘리며, 목표 연도에 가까워질수록 더 보수적인 자산배분을 유지합니다. 보통은 주식 : 채권 비중이 9 : 1로 시작해 3 : 7까지 변합니다. 자산배분에서 리밸런싱은 상당히 귀찮은 작업인데, 이 작업을 자동으로 해주니 꽤 메리트가 큰 ETF입니다.
- 다양한 자산 포함 : 미국주식, 미국 외 국가 주식, 장기채, 단기채 등 다양한 자산을 포함하여 포트폴리오를 분산시킵니다.
- 소액으로도 자산배분 가능 : 자금의 규모가 적으면 SPY, IEF같이 주당 가격이 높은 ETF를 통한 자산배분이 어려워 원하는 비중과의 괴리가 생깁니다. 하지만 자산배분형 ETF로 한 번에 해결하면 그러한 괴리를 줄일 수 있습니다.
다양한 회사의 Target Retirement ETF
Target Retirement ETF는 현재 미국의 여러 자산운용사에서 제공하고 있습니다. 목록은 다음과 같습니다.
- Fidelity Freedom Funds
- T.Rowe Price Retirement Funds
- Schwab Target Index Funds
- Vanguard Target Retirement Funds
- BlackRock LifePath Index Funds
- State Street Target Retirement Funds
어떤 Target Retirement ETF를 매수해야 할까?
각각의 ETF는 포함된 자산의 다양성과 비중에 있어 조금씩 차이를 보이지만, 큰 차이는 없습니다. 따라서 이 포스트에서는 운용보수에 따라 결정하겠습니다. 각 운용사의 운용보수는 다음과 같습니다.
- Vanguard Target Retirement 2040 Fund (VFORX): 총 경비율 0.14%
- Fidelity Freedom 2040 Fund (FFFFX): 총 경비율 0.75%
- T. Rowe Price Retirement 2040 Fund (TRRDX): 총 경비율 0.72%
- Schwab Target 2040 Index Fund (SWYGX): 총 경비율 0.08%
- BlackRock LifePath Index 2040 Fund (LIKRX): 총 경비율 0.14%
- State Street Target Retirement 2040 Fund (SSDYX): 총 경비율 0.15%
운용보수는 Vanguard와 Schwab이 가장 적은 것으로 나타났습니다. 저는 이 포스팅에서는 둘 중에서 더 규모가 큰 Vanguard의 ETF를 기준으로 설명하겠습니다.
Vanguard Target Retirement ETF에 대해 더 자세한 설명을 원하시면 해당 링크를 참고해주세요.
그래서 어떻게 투자하면 되는데?
Target Retirement ETF의 투자 방법은 매우 간단합니다. 은퇴 시점만 설정하면 나머지는 모두 자동으로 이루어집니다.
이 목록은 Vanguard의 홈페이지에 적힌 Target Retirement ETF의 목록인데, 생년과 은퇴 시점에 따라 어떤 ETF에 투자하면 되는지 적혀있으니 참고하시길 바랍니다. 참고로 맨 밑의 VTINX는 이미 은퇴한 투자자를 위한 ETF로, 주식 7 : 채권 3의 비중으로 배분이 이루어지고 있습니다.
결론
Target Retirement ETF는 은퇴를 위해 자산배분 전략으로 투자하며, "100-나이"원칙을 따르고자 하는 투자자들에게 있어 편리하고 효율적인 투자 옵션을 제공합니다. 또한 여러 자산운용사 중 규모가 크고 운용보수가 적은 Vanguard의 ETF를 추천합니다. 하지만 "100-나이"가 과연 옳은 자산배분 전략인지는 고려해 보실 필요가 있습니다.
